⚖️ Est il juste de comparer les performances des fonds actifs par rapport à un benchmark quand on regarde les comparaisons de performances entre les fonds actifs et les fonds passifs ❓❓

Dans le rapport SPIVA qui est aujourd’hui considéré comme la référence sur la comparaison de performances actives vs passives, les fonds actifs sont comparés aux indices de référence. Cependant, cela soulève quelques questions:

1️⃣ Saviez-vous que certains ETF peuvent surperformer leur indice de référence? Cela peut être le cas dans la zone euro lorsqu’on regarde l’EUROSTOXX 50 ou aux États-Unis lorsqu’on regarde les ETF européens sur le S&P 500.

 👉Par conséquent, comparer les performances des fonds actifs par rapport à l’indice de référence donnera une vision inexacte de la comparaison des performances passives vs actives.

2️⃣ Saviez-vous que S&P compare les performances des fonds actifs à un indice de référence S&P alors qu’en Europe, la plupart des fonds actifs ne suivent pas officiellement l’indice de référence auquel ils sont comparés dans l’étude SPIVA? Par exemple, tous les gérants actifs d’actions européennes sont comparés au S&P350.

👉 Une comparaison équitable entre les fonds actifs et passifs n’exigerait-elle pas de comparer les fonds actifs avec l’indice de référence qu’ils suivent officiellement?

 ✅ Souligner ces informations auprès des investisseurs est essentielle pour la construction de portefeuille car elle peut conduire à de mauvaises décisions d’allocation passive active.